Mets on pikaajaline ja väikese riskiga rahapaigutus

14.04.2015

ÄRIPÄEVA ERILEHT: Huvi metsa investeerimise ja metsamaa ostmise vastu kasvas tunduvalt pärast viimast majanduskriisi, kui Eesti taustaga eraisikute kõrval asusid Eesti metsadesse oma raha paigutama suured välisfondid, kes börside kokku kukkumise järel otsisid kindlamat ja väiksema riskiga investeerimisvaldkonda.

“Metsandusse investeerimise võidukäik on toimunud 2010. aastast alates. Eriti hoogsalt hakkas väliskapital Eestisse voolama, kui majanduslanguse suurim oht möödas oli,” rääkis Metsatervenduse OÜ juhatuse liige Ants Erik. Tema sõnul sai suurkapital aru, et vaatamata börside kokku kukkumisele on maa väärtus püsima jäänud ning sealt saadavad tootlused jäävad 3-4% juurde.

Mets ja maa investeerimisobjektina on turvaline ja väikese riskiga ka seetõttu, et muutused selle ümber ei toimu nii kiiresti kui teistes valdkondades. Näiteks, kui puidu hind hetkel ei vasta omaniku või investori soovile, ei juhtu midagi, kui mets ühe aasta kauem seisab ning alles siis rahaks tehakse.

Majanduslangusest alati esimesena välja. Teine põhjus, miks metsa investeerimise võimalused suurenesid, seisnes selles, et majanduslanguses räsida saanud Eesti ettevõtted ja eraisikud panid rahavajaduse tekkides müüki suuri metsaplokke.

Turul oli olukord, kus korraga võis soetada 500 kuni 2000 hektarit maad. Eriku sõnul on mets majanduslangusest alati esimesena väljunud,
säilitades seejuures oma likviidsuse.

Välisinvestoritele, aga miks mitte ka kohalikult investorile võiks metsa investeerides kindlust anda ka see, et Eesti kuulub NATOsse, Euroopa Liitu ja meil on kasutusel euro, samamoodi on Eesti sisepoliitika stabiilselt heas seisus ning riigi rahanduslik olukord on korralik. “Oma osa on ka hästi välja arendatud saetööstusel, mis oma arengut pidevalt jätkab. See kõik kokku loob ideaalse pinnase metsa investeerimiseks,” märkis Erik.

Eesmärgid ja plaan paika. Metsa investeerimist nagu igasugust investeerimist tuleb esmalt alustada eesmärkide seadmisest ja plaani koostamisest. Tuleb paika panna investeeringu horisont, oodatav tulu ehk mõelda läbi, kas oodatakse ühekordset, perioodilist või regulaarset tulu, samuti alginvesteeringu ulatus ja reinvesteerimise võimalus.

Alustada tasuks vähemalt 500 hektariga. Väikeinvestoril, kes on Eriku sõnul rohkem metsaomanik kui investor, tasuks alustada umbes 500 hektariga, sest seljuhul võib arvestada ka metsast saadava igaaastase tuluga.

Aastas võib ühe hektari pealt kulutuste maha arvamise järel teenida 100-150 eurot, mis teeks 500hektarise metsa kohta ühes aastas 50 00075 000 eurot ja sellise tootlusega võib arvestada mitmekümne aastajooksul. Kui metsatükk on väga väike, siis igal aastal tootlust lootust saada polegi või jääb see väikesemaks kui tehtavad kulutused.

Mõistlik ei ole end investeeringust liialt sõltuvaks muuta ning seetõttu tasub metsa osakaal investeerimisportfellis hoida 20-30% juures.

“Ei tohiks olla nii, et lähed metsa raiuma siis, kui sul on raha vaja, vaid sa peaksid minema siis, kui hind on parim,” selgitas Erik ja lisas, et investeeringust väljumisega peaks olema samamoodi, et rahaliselt peaks olema võimalik oodata õiget hetke, mitte müüa metsa suure häda korra.

Väikse investeeringu kulud ja riskid suured. Metsamajanduslike investeeringutega tegeleva HD FestForest Estonia juhatuse liige ja direktor Toomas Kams ütles, et oma klientidele soovitavad nad, et metsa investeerimisel oleks mõistlik paigutada umbes 500 000 eurot.

“Aga võib alustada ka kasvõi ühe kinnistu ostust ja neid ajapikku juurde osta. Eesmärk oleks jõuda 500 000 euroni. Minimaalselt 300 000 euroni.” Seda, miks väiksem investeering ära ei tasu, põhjendas Kams liiga suureks kujunevate kulude ja riskiga.

Lühiajalisteks riskideks peetakse näiteks tormi, tulekahju või seda, et mingi osa investeeringust muudetakse mõne linnu, looma või seal elava taime tõttu looduskaitsealaks, kahandades nii investeeringu väärtust oluliselt.

Kuidas aga metsa soetades olla kindel, et sa petta ei saa? Vilunud metsaomanikul on endal silma ja kogemust, et metsa valida, algajatel soovitab Erik pöörduda Eestis tegutsevate metsaühistute juures asuvate konsulentide või metsainvesteeringutega tegelevate ette võtete poole.

Tuleb aga siiski arvestada, et metsa ja maa väärtuse hindamine on väga subjektiivne ehk erinevate konsulentide arvamused võivad mingil määral erineda.
“Täna on kõige suurem risk palgata endale mitte kogu tõde rääkiv majandaja,” tõi Kams esile tema arvates metsainvesteeringuga seotud suurima riski.

Ta lisas, et metsanduses sõltub inimestest, kes seal töötavad ja metsa kohta hinnanguid annavad, väga palju.

Sarnaselt Erikuga rõhutas ka Fest-Foresti direktor, et mets ei ole nii lihtsalt mõõdetav nagu muu kinnisvara või lehmad põllu peal. Teiseks tõi Kams välja selle, et mõnikord osutub riskiks see, et ei mõelda, kust tulevad kulud, kui sa ostad endale näiteks lagedat metsamaad.

Näiteks istutades endale noorendiku, võib arvestada peamiselt ainult kuludega ehk investeeringus peaks valitsema tasakaal noorendiku ja metsa vahel, mis noorendikus tehtavate kulude jaoks ka raha sisse toob.

Mõnusalt mugava inimese investeering

Võrreldes teiste investeeringutega metsainvesteeringuid väga turvaliseks nimetava HD FestForest Estonia ASi juhatuse liikme ja direktori Toomas Kamsi sõnul on tegemist mugavale inimesele sobiva rahapaigutusega.

“Mina hindan metsainvesteeringuid vägagi turvaliseks võrreldes teiste investeerimisvõimalustega. Kindel bioloogiline vara, millel on juurdekasv olemas, mis iganes kriisid juhtuvad, metsa kasvab ikka edasi,” selgitas metsamajandamise ja metsamajanduslike investeeringutega tegeleva Fest-Foresti direktor.

Eesti investor on liiga ahne

Kams lisas, et metsainvestor ei pea iga päev närviliselt ringi käima, et mis juhtub või saama hakkab. “Selles mõttes on tegemist mõnusalt mugava investori investeeringuga.” Tema sõnul võiks investorite seas rohkem Eesti kapitali olla ning neid ka pidevalt otsitakse. Praegu on Fest-Foresti klientideks vaid välisinvestorid. “Eesti kapital on siia maani liiga ahne olnud,” lisas ta. Samas on Fest-Foresti hallatud investeeringud nende klientidele toonud keskmiselt 15% ümber jäävat tootlust.
“See tundub tegelikult isegi liiga hea, aga seal on suur osa spekulatsioonil,” selgitas Kams. Nii head tootlust saanud investorid olid tema sõnul riskialtid, investeerides Eestisse, kus tol hetkel polnud ei NATOt ega Euroopa Liitu, eurost rääkimata.

Kams märkis, et ei usu, et järgmised viis aastat nii kõrget tootlust tuua võiks, kuid 7-9% ei tundu võimatu.
Hind piirkonniti erinev. Metsa hind kipub odavam olema Lääne-Eesti pool ning kallim Rakvere ja Pärnu joonest allpool. “Põhjused on väga selged. Esiteks on mullastikutingimused ja metsa erineva kvaliteediga,” selgitas Kams ja lisas, et ka saetööstused on end paremate metsade juurde positsioneerinud.

Pane tähele

Mida metsa investeerides silmas pidada

Maa väärtus on püsiv ehk mets kasvab ikka edasi, tänu millele on see börsidega võrreldes võrdlemisi kindel investeerimisvaldkond. Eesti metsanduse kasuks räägivad ka liberaalsemad seadused, odav raha ning pankade toetus investeeringule. Investeering on pikaajaline. Portfellis ei tohiks metsa osakaal olla rohkem kui 20-30%. Maksimaalseid tootlusi otsida ei tasu, kuna mets ei ole kõige kasumlikum investeerimisvaldkond. Parima tootluse saab,
kui majandada metsa vastavalt turunõudlusele ja metsa vajadustele.
Metsamaa ostul peab olema valmis kiiresti investeerima metsamaa ja metsa tootlikkuse ja kvaliteedi suurendamisse.
Ei tasu kiirustada metsatehnika soetamisega, kuna see on väga kallis ning kõik vajalikud teenused on turul kättesaadavad.
Puidu müügihind on sarnasel tasemel püsinud juba 6-7 aastat.

Loe lähemalt Äripäeva 14.04. erilehest